6 лакмусовых бумажек для курса рубля

Обмен валюты: за какими новостями следить, чтобы не прогадать

Российская национальная валюта продолжает падать в цене. С начала года рубль обвалился на 20%, однако периодически наблюдались «скачки» и в обратную сторону. Что же делать, чтобы сохранить сбережения, размер которых постепенно стремится к нулю? Когда бежать в обменник, чтобы купить доллары и евро, а когда, наоборот, стоит с этим подождать?

Эксперты считают: нужно держать нос по ветру - стать более подкованным в политическом и экономическом смысле и внимательно отслеживать несколько важных факторов, влияющих на стоимость «деревянного». В общем, читайте новости, господа и дамы. Но какие именно?

Отношения с Западом

Россия сейчас испытывает самое серьезное давление со стороны Запада после завершения «холодной войны». Начиная с марта этого года мы испытываем сразу несколько волн санкций, объявленных России в основном властями США и Евросоюза. В ответ последовали ответные ограничения — запрет на импорт продовольствия, часть которого наша страна собственными силами восполнить не в состоянии. Только за последние два месяца в России подорожало мясо — на 8-10%, молочная продукция — на 7-8%, в целом выросли ценники практически на всю продуктовую линейку.

Поэтому необходимо, прежде всего, отслеживать ситуацию с санкциями: либо последует их ослабление, а затем вероятна и полная отмена, послужит стимулом укрепления рубля (в этом случае не надо спешить менять рубли на доллары и евро), либо ограничения усилятся (тогда срочно надо избавляться от «деревянного»). Иногда даже отдельные заявления наших и западных политиков на тему санкций оказывали ситуативное влияние на курс рубля.

Москва и Киев

Судьба западных санкций напрямую зависит от ситуации на Юго-Востоке Украины. Продолжится ли там перемирие или снова начнутся масштабные военные действия. Значимым событием станет возможная встреча Владимира Путина и Петра Порошенко в рамках саммита АСЕМ — Организации стран Европы и Восточной Азии, который должен состояться в Милане 16-17 октября. Если главы России и Украины смогут договориться о дальнейших шагах снижения напряженности, рубль пойдет вверх или, по крайне мере, останется на текущих позициях. Тогда перекладываться в валюту нет смысла.

Отношения с Востоком

Россия фактически отрезана от международного финансового рынка. Ведущим российским компаниям и банкам запретили брать кредиты на рынках Евросоюза и США. Это стало одной из главных причин последнего ослабления курса рубля.

Заменить западные кредиты мы в состоянии только на Востоке: Китае, Южной Корее, Гонконге и Сингапуре. В обмен Россия может предложить энергоресурсы, зерно, лес, а также расширить их присутствие на внутреннем рынке нашей страны.

Каждый контракт в этом направлении укрепляет рубль. Тем более, что с многими из них мы постепенно переходим к расчетам в национальных валютах. Первые контракты о продаже нефти за рубли уже заключены. Аналогичные соглашения могут быть завизированы в самое ближайшее время. Тогда с рублями опять же не стоит быстро расставаться.

Решения Банка России

Одним из главных причин обрушения рубля стало февральское решение ЦБ о постепенном переходе к гибкому курсу рубля. Мегарегулятор объявил, что фактически откажется от валютных интервенций. Курс «деревянного» сразу же обвалился на 10%. Банку России пришлось все-таки возобновить продажу валюты на внутреннем рынке. По некоторым данным, за неполный год на поддержку рубля было израсходовано не менее $50 млрд. В сентябре ЦБ опубликовал проект денежно-кредитной политики. В нем говорится, что с 2015 году валютные интервенции окончательно отменят. Рубль опять же пошел вниз.

В сложившейся ситуации необходимо внимательно следить за решениями ЦБ о расширении верхней границы бивалютной корзины (55% доллар / 45% евро). Каждое увеличение корзины на 5 копеек говорит о том, что ЦБ провел валютную интервенцию в $350 млн. Значит, рубль на некоторое время сохраняет свои позиции. Не хватает 5 копеек, повысят на 10 или 20 копеек. Это служит очередным доказательством того, что за валютой бежать не стоит.

Нефть

Котировки «черного золота» серьезно влияют на стоимость национальной валюты. Не случайно, что стоимость нефти с начала года упала на 20% и такое же падение продемонстрировал рубль. Экспорт нефти приносит в казну России около 50% доходов. Стоимость «черного золота» напрямую влияет на цену газа — еще одной доходной статьи российского бюджета. Если стоимость нефти падает, это напрямую отражается на курсе рубля. Отслеживая сырьевые котировки, также можно понять, что же будет с российской валютой в ближайшее время. Правда, есть один нюанс: нефть котируется в долларах и бьет не только по России, но и по США. В этом случае лучше всего менять «деревянные» на евро. Возможно, эффект будет заметен не сразу, однако в краткосрочной перспективе это окажет благоприятное воздействие на ваши сбережения.

Экономические прогнозы

Каждое развитое или находящееся в стадии развитие государство строит свою бюджетную политику на основе нескольких составляющих: темпах роста экономики и промышленности, прогнозе общемировой и внутренней инфляции, возможном росте заработных плат, рынка занятости и макроэкономических показателях. Россия не служит исключением. Минэкономразвития в начале года обычно публикует данные о том, что ждет нашу страну в ближайшие 12 месяцев. Данные ведомства являются критерием для стабильности курса рубля. Негативные данные министерства могут послужить поводом для падения курса «деревянного», позитив, напротив, укрепит его положение. Впрочем, свои прогнозы Минэкономразвития неоднократно меняет.

ЭКСПЕРТЫ «МК»

Артем Деев, руководитель аналитического департамента ФК Aforex:

- Стоит отметить, что шансов на восстановление прежних позиций у рубля практически нет. Поэтому, скорее, будет не лишним рассмотреть возможность переориентирования своих капиталов в американскую валюту, тем более, что за последние 6 месяцев доллар только и делал, что рос.

Есть, конечно, и другие альтернативы, но инвестировать в них - значит разбираться в более витиеватых рыночных механизмах ценообразования. Речь идет о бразильском реале, выросшем с начала года на +14,1%, австралийском долларе +13,2%, корейской воне +11,5%, также индийской рупии, британском фунте и юане, прибавившие по 11%. Однако наиболее простым вариантом, с точки зрения доступности, ясности и прозрачности остается доллар США. Тем более, в его цену еще окончательно не дисконтирована возможность повышения ставки ФРС США.

Стабилизация ситуации на Украине может создать обстановку доверия Запада к России, заставив пересмотреть санкционную политику, направленную в наш адрес. Если принять во внимание, что дальнейшие риски, с которыми может столкнуться российская экономика, связаны с потенциальной нехваткой ликвидности, то падение ограничительного заслона зарубежных площадок вернет России источники относительно дешевого фондирования. При таком сценарии перспективы экономического роста уже не будут маячить в непосредственной близости с рецессионной пропастью, а у рубля появится весьма ощутимая фундаментальная поддержка».

Дарья Желаннова, заместитель директора аналитического департамента компании «Альпари»:

- Традиционно считается, что сбережения разумнее всего держать в трех валютах – в рублях, долларах и евро. Такая диверсификация позволит избежать валютных рисков. Однако на текущий момент курс для покупки валют невыгоден, поэтому если валюта не была приобретена заранее, то лучше оставить сбережения в рублях. Стабилизация ситуации на Украине - наиглавнейший фактор, который снизит давление на рубль. Сейчас у российской валюты две основные проблемы – дешевеющая нефть и обострение отношений с Западом из-за ситуации на Украине, с последующими санкциями и торговой войной. Стабилизация на этом «фронте» позволила бы снизить темпы оттока капитала и укрепить позиции рубля.

При негативном сценарии, т.е. дальнейшем ухудшении отношений с Западом, ужесточением санкций и падении цен на нефть ниже 90 долларов за баррель Brent, рубль легко преодолеет отметку 42 против доллара и может уйти ниже. При позитивном сценарии, то нмть смягчении вплоть до отмены санкций со стороны США и ЕС и восстановлении цен на нефть до 100 долларов за баррель Brent, рубль вполне может вернуться к отметкам 36-37 против доллара».

Николай Макеев