Пенсия для Бизнесмена

В этом году ко мне обратился Олег, совладелец крупной российской компании, которая занимается оптовой торговлей продуктами питания. Олегу 37 лет, у него есть жена и ребенок 11 лет.Помимо торговой компании ему принадлежит коммерческая и жилая недвижимость, несколько других бизнесов. Все это приносит доходы. Долгое время Олег инвестировал в свой основной бизнес большую часть заработанных денег. В тоже время, Олег четко представляет себе каким рискам подвержен бизнес в России, а значит, его личное благополучие в будущем. Именно по этой причине он начал размышлять об альтернативных вариантах вложения заработанных средств. Но, будучи неискушенным в финансовых вопросах, он не знал, куда лучше инвестировать средства и не мог оценить риски различных вложений.Поэтому он попросил меня разработать для него индивидуальный инвестиционный план. В конечном счете, реализация этого плана должна позволить Олегу через 10 лет, даже если он оставит бизнес, получать доход (пенсию) приблизительно $10 000 в месяц.

Почти во всех разрабатываемых планах мы предусматриваем несколько источников получения дохода на пенсии. Как правило, это:

– пожизненная пенсия из страховой компании (гарантированный пожизненный аннуитет);

– доход от сдачи в аренду недвижимости.

Такой подход позволяет обеспечить клиента солидной пенсией и в то же время страхует клиента от различных непредвиденных ситуаций на отдельно взятых рынках, скажем, на рынке недвижимости. Именно эти два источника будущих "пенсионных" поступлений мы выбрали и для Олега. Но обо всем по порядку.

Начальные условия

Кроме того, он собирался единовременно вывести из оборота своей компании около $300 000, чтобы инвестировать их на финансовом рынке. Также Олег планировал ежегодно вкладывать в финансовые активы не менее $70 000 из своих будущих доходов, которые даст бизнес.

Все текущие расходы, в том числе и на обучение ребенка, Олег собирался покрывать собственными силами, поэтому мне не пришлось учитывать их в плане.

Прежде чем начать работу над планом, мы договорились с Олегом о том, что 35% средств будут инвестироваться в рублевые активы, остальные - поровну в долларовые инструменты и активы в евро. Он согласился вкладывать 50% активов с минимальным риском за рубежом, 35% с умеренным риском и 15% - в высокорисковые активы.

Старт

И еще один очень важный момент в пользу выбранного хедж-фонда: с 1995 по 2003г. он показывал среднегодовую доходность 15%. При этом ни один год у него не был убыточным.

Кроме того, благодаря гарантии авторитетного банка, у клиента хедж-фонда появляется возможность получать кредиты под свои вложения во многих крупнейших банках Европы.

Я посоветовал Олегу воспользоваться этой возможностью, чтобы затем инвестировать еще и заемные средства. Ему эта идея очень понравилась. Под вложенные в хедж-фонд средства он взял в Landesbank кредит в размере $320 000 сроком на 10 лет под 4% годовых. При этом выплату процентов и основной суммы кредита взялся осуществлять сам хедж-фонд. Обслуживание этого кредита обойдется Олегу в $44 800 в год. Эту сумму хедж-фонд будет ежегодно списывать со счета клиента и переводить в банк.

Таким образом, Олег, внеся в фонд $400 000, фактически инвестирует $720 000.

Риск же того, что выбранный нами фонд с его результативностью не "отобьет" проценты по кредиту, мал, но все же он существует. Именно поэтому мы не стали инвестировать все одолженные у Landesbank $320 000 в тот же в хедж-фонд. Хотя сам Олег всерьез рассматривал такую возможность.

Заемными средствами решено было распорядиться следующим образом.

$120 000 все же вложили в тот же хедж-фонд.

Еще $100 000 решили внести в качестве страхового взноса за пять лет в европейскую страховую компанию FORTUNA с рейтингом надежности АА. Теперь при продаже своих программ эта компания не использует сетевой маркетинг. Более того, после печального в прошлом опыта работы через сеть компания тщательно занимается подбором своих брокеров и категорически запрещает им строить бизнес по принципу сетевого маркетинга. Так что Фортуна на сегодняшний день оказалась одним из самых надежных и выгодных вариантов долгосрочного накопительного страхования, предлагаемых зарубежными страховыми компаниями.

$70 000 мы вложили в российский ПИФ. Таким образом общие вложения Олега в российские паевые фонды составили $170 000. Оставшиеся от займа $30 000 были переданы в доверительное управление в российскую инвестиционную компанию.

Что дальше?

По нашему плану эти деньги он отдаст в доверительное управление инвесткомпании и это будет последнее вложение в этот высокорисковый актив.

В 2006г. очередные $70 000 предполагается вложить в виде первого взноса в коммерческую недвижимость, которая приобретается по договору долевого участия. Всего же в эту недвижимость по плану должно быть инвестировано $600 000. Доход от сдачи этой собственности в аренду должен будет стать одним из источников дохода, когда Олег "уйдет на пенсию".

Вплоть до 2009 г. ежегодное инвестирование будет осуществляется только в недвижимость. Но в 2009г. Олегу также придется возобновить платежи в страховую компанию. Размер страхового взноса составит $20 000 в год.

Наш принцип планирования таков: чем меньше времени остается до пенсии, тем меньшему риску следует подвергать свои деньги. Поэтому в 2011г. Олег должен будет изъять все находящиеся в доверительном управлении средства, т.к. это довольно рисковый актив. Мы ожидаем, что к тому времени сумма достигнет приблизительно $240 000 долларов. Все эти деньги будут инвестированы в недвижимость.

Уже со следующего, 2012 года, Олег начнет получать рентный доход от своей доли в коммерческой недвижимости. Он оставит приблизительно $60 000 в год, то есть 10% годовых.

Весь этот доход будет ежегодно переводится в страховую компанию, как в самый консервативный и низкорисковый актив и основной источник пенсионного дохода.В конце концов в 2015 году все финансовые накопления Олега, а это $625 000 в хедж-фонде плюс $485 000 в ПИФах, будут также переведены в страховую компанию. Всего же к этому времени в ней накопится приблизительно $1 900 000. Далее Олег заключит договор пенсионного страхования с правом наследования средств. При этом накопленная в страховой компании сумма позволит Олегу получать пожизненную пенсию в размере $5 500 в месяц. Кроме того, ежемесячный доход от сдачи недвижимости в аренду составит $5000.Так что, начиная с 2016г. Олег сможет пожизненно получать доход от вложений прошлых лет в размере $10 500 в месяц.

Такую сумму дает консервативная оценка дохода по предложенному плану инвестирования. Реальная же ситуация может быть еще более привлекательной.

В данном случае планомерное инвестирование зарабатываемых средств с четким распределением рисков позволит Олегу и его семье чувствовать себя спокойно при любом развитии событий в экономике страны или на финансовых рынках.

Замечу, что если бы наш клиент поступил проще – просто разместил все свои первоначальные накопления $500 000 в зарубежном банке под 3% годовых и далее инвестировал туда же ежегодно $70 000 – , то в результате он бы накопил к 2016г. приблизительно $1 600 000. А это – на $900 000 меньше, чем при инвестировании по нашему плану.

Этот пример показывает, как полезен профессионально составленный личный инвестиционный план.

Владимир Савенок
директор консалтинговой группы “Личный капитал”