Стратегия Распределения Активов: Золото

Существуют разные типы активов: недвижимость, акции, облигации и т.д. Некоторые из них слишком дорогие и потому не всегда доступные. Например, инвестировать в недвижимость уже не всем по карману. Другие доступны только специалистам, например фьючерсы на нефть.

Что можно сделать в таких условиях, что бы самому разработать хороший инвестиционный план, специально под свои специфические потребности возврата капитала и требования риска?

Борис Александрович: Что бы разработать хороший инвестиционный план под Ваши специфические потребности к возврату капитала и риска, Вы сначала должны понять ключевую концепцию распределения активов. Цель такого распределения, включающего инвестирование в активы разных типов - это создание особых условий для балансировки доходности/риска портфеля в критических ситуациях, за счёт корреляции инструментов различного типа. Например, недвижимость падает, золото растёт, облигации падают, а акции растут и т.д.

К: По Вашему мнению, какой инвестиционный план является лучшим примером?

М: Лучшим является план, лучший для Вас. Распределение активов следует осуществлять, учитывая возраст, Ваши цели, существующие сбережения и ваше отношение к риску.

Более молодым рекомендуется брать большее количество риска, так как они могут пережить взлёты и падения в долгосрочном периоде. Те, кто в скором времени планирует отойти от дел, рекомендуется сократить их горизонт инвестирования и учитывать риски для такого портфеля.

Важно понимать, что хорошо сбалансированный инвестиционный план необходимо перенастраивать по крайней мере 1 раз год. С каждым годом Ваш портфель будет меняться и Вам следует самому за этим следить, делая необходимые изменения по портфелю в зависимости от внешних условий и инвестиционного климата.

К: Я знаю, что Вы регулярно настраиваете ТАУС на текущую ситуацию, вносите коррективы, балансируете портфель, а кто мне может помочь сбалансировать портфель, если я не работаю на рынке акций по ТАУСу, и вообще инвестирую не только в этот инструмент?

М: Действительно, в ТАУСе мы ежемесячно перенастраиваем систему и перераспределяем портфель среди выбранных 15 акций. В другом случае, в этом Вам должен помочь профессиональный инвестиционный консультант.

За 0,5% от размера Ваших активов он будет следить за Вашим портфелем, балансом риска и доходности, перенастраивать Ваш портфель, проводить его исследование. Только важно следить за тем, чтобы такие консультанты не были сами продавцами активов, паёв и т.д. Иначе они могут продать Вам то, что требуется продать, а не то, что Вам следовало бы купить.

К: Какие ещё активы, кроме акций, облигаций и недвижимости Вы можете привести в пример, для составления портфеля? Что можно было бы прикупить ещё?

М: Например, золото. Золото - и твёрдая валюта, и хороший инвестиционный выбор.

К: Почему золото?

М: Существуют три причины, почему следует инвестировать в драгоценные металлы и золото, в частности.

Во-первых, золото - это защита и преграда для инфляции. Золото имеет ценность, так как оно всегда противостояло всемирным политическим и финансовым кризисам. Золото доказало свою эффективность на протяжении всей истории человечества.

Во-вторых, золото является мерой для всех валют. Эксперты считают, что золото останется стандартом, на который будут ориентироваться финансисты при угрозе инфляции в какой-либо валюте.

В-третьих, золото позволяет снизить и сократить риск, так как оно исторически поддерживало покупательную способность населения. Потому многие инвестиционные консультанты и частные инвесторы, а также банки имеют в своём портфеле золото именно для того, что бы сократить риск своей денежно-кредитной политики.

К: Какие существуют инструменты вложения в золото?

М: Есть несколько способов вложить в золото: монеты, слитки, фонды, специализирующиеся на инвестициях в золото, акции добывающих компаний и фьючерсы.

Если вы заинтересованы в безопасности своего портфеля, то следует покупать монеты или слитки золота. Золото в слитках - это чистое золото. Монеты - это сплав, их, как правило, выпускают по каким-либо событиям. Купить такие слитки и монеты можно в банке или у дилера. Однако всегда следует обращать внимание на то, какое в них содержание золота, и наличие сертификатов, а также законности его изготовления. Так же обязательно определите специальное место для хранения, например банковская ячейка.

Другой вариант инвестирования в золото - это купить акции компаний, например, акции компании «Норильский Никель». Однако следует помнить, что акции менее устойчивы.

Ещё один способ - покупка будущих контрактов на золото (фьючерсов). Такой инструмент имеет очень высокую доходность. Если Вы чувствуете себя способным предсказать увеличение или уменьшение ценности золота, то Вам следует научиться покупать и продавать такие контракты.

В любом случае, из-за колебаний цен на такие ресурсы, как золото, рекомендуется инвестировать в драгоценные металлы не более 10% от вашего портфеля. Наиболее консервативный способ - это купить пай в фонде, специализирующемся на золоте.

Главным недостатком золота является то, что этот инструмент не даёт дивиденды, в отличии от акций, облигаций или недвижимости и его ценность повышается только тогда, когда повышается цена за унцию.

Всего доброго!

Борис А. Майзель tausfond@mail.ru